RF06-Rendiconto Finanziario: Flusso di Cassa della Gestione Caratteristica

Ciao a tutti!

In questo video introdurremo il concetto di Rendiconto Finanziario.

Distingueremo anzitutto i flussi finanziari presenti sulla base della classificazione gestionale vista nei video precedenti.

In particolare preciseremo la differenza tra i Flussi di Cassa Operativi (FCU o FCFU in inglese che significa Free Cash Flow Unlevered) ei Flussi di cassa Finanziari.

Gli FCU verranno suddivisi sulla base della lunghezza del ciclo di appartenenza in:

• Flussi di Cassa della Gestione Caratteristica (FCGC)
• Flussi di Cassa dell’are Investimenti-Disinvestimenti

Gli FCGC sono i flussi finanziari legati al “ciclo breve”, ovvero al processo di acquisto produzione e vendita.

I Flussi di Cassa dell’area degli Investimenti e Disinvestimenti sono legati al “ciclo lungo”, cioè all’acquisto e alla vendita dei beni di produzione.

I flussi finanziari sono i flussi che si generano in ambito finanziario.

Suddivideremo tali flussi in due categorie:

• Flussi dell’area Finanziamenti rimborsi,
• Flussi dell’area Remunerazioni finanziari

I Flussi dell’area Finanziamenti e rimborsi si generano quando l’azienda:

• chiede a prestito o rimborsa quote di finanziamento
• riceve nuove risorse monetarie dai Soci
• Genera un sovrapprezzo delle proprie azioni.

I Flussi relativi alle Remunerazioni Finanziarie servono a remunerare le fonti di finanziamento e si suddividono in :

• Dividendi
• Oneri Finanziari

I Dividendi rappresentano le remunerazioni per le fonti interne di finanziamento, ovvero per gli Azionisti.

Gli Oneri Finanziari sono invece le remunerazioni per le fonti esterne di capitale, ovvero per gli obbligazionisti.In questa lezione vedremo in modo dettagliato come si calcolano gli FCGC.

In questa lezione vedremo un esercizio molto grande sul Rendiconto Finanziario.

In particolare presentiamo i dati dello Stato Patrimoniale, del Conto Economico e della Nota Integrativa e da questi cerchiamo di costruire il Rendiconto Finanziario.

In questo esercizio che sarà suddiviso in più lezioni vediamo i calcoli circa il FCGC